1) Como calcular a rentabilidade do mês?
Para calcular a rentabilidade acumulada em um mês, basta dividir o valor da cota no dia pelo valor da
cota no último dia do mês anterior:
[Rentabilidade_no_Mês] = [Cota_no_dia]/[Cota_do_ último_Dia_do_Mês_Anterior] - 1
Exemplo, utilizando as cotas do fundo Sparta Cíclico FIM:
Cota em 30/04/2008: 8,49486044
Cota em 09/05/2008: 9,78009277
Rentabilidade acumulada no mês, em 09/05/2008: (9,78009277/8,49486044 - 1) = 15,13%
2) Como calcular a rentabilidade acumulada em um período qualquer?
Para calcular a rentabilidade acumulada em um período qualquer, basta dividir o valor da
cota do dia do final do período pelo valor da cota no início do período:
[Rentabilidade_Acumulada] = [Cota_Final]/[Cota_Início] - 1
Exemplo, utilizando as cotas do fundo Sparta Cíclico FIM:
Cota em 22/02/2008: 6,11116443
Cota em 09/05/2008: 9,78009277
Rentabilidade acumulada entre 22/02/2008 e 09/05/2008: (9,78009277/6,11116443 - 1) = 60,04%
3) Por que a rentabilidade no ano não é igual a soma aritmética das rentabilidades mensais?
Isso se explica pelos juros compostos: a rentabilidade no ano é obtida dividindo o valor da cota do dia pelo valor da cota no último dia do ano
anterior, ou então, somando o resultado da multiplicação de (1 + rentabilidade mensal) de cada um dos meses. Esse último método chega ao mesmo
resultado, mas é mais trabalhoso.
[Rentabilidade_no_Ano] = [Cota_no_dia]/[Cota_do_ último_Dia_do_Ano_Anterior] - 1
Exemplo, utilizando as cotas do fundo Sparta Cíclico FIM:
Cota em 31/12/2007: 6,01753480
Cota em 09/05/2008: 9,78009277
Rentabilidade acumulada no ano, em 09/05/2008: (9,78009277/6,01753480 - 1) = 62,53%
4) Como é calculada a Taxa de Administração?
A Taxa de Administração é descontada do patrimônio líquido do fundo, e fica provisionado para pagamento apenas no início do mês subseqüente. Dado que a nossa Taxa de Administração é de 4% a.a., então diariamente é provisionado (4%) /252 = 0,01587% do patrimônio líquido do dia anterior, de forma que a rentabilidade divulgada já está líquida dessa taxa.
5) Quanto seria o valor de uma aplicação de R$ 10.000 em 28/12/2006 no final de 2007?
Para calcular o valor bruto corrigido de uma aplicação, antes de descontar o imposto de renda, deve-se
multiplicar o valor aplicado pelo valor da cota no dia de referência e dividir pelo valor da cota na data da
aplicação, como a fórmula a seguir:
[Valor_Bruto_Corrigido] = [Valor_Aplicado] * ([Cota_no_Dia] / [Cota_na_Aplicação])
Exemplo, utilizando as cotas do fundo Sparta Cíclico FIM:
Cota em 28/12/2006: 1,74450333
Cota em 31/12/2007: 6,01753480
Se tivesse aplicado R$ 10.000 no dia 28/12/2006, último dia de 2006, então no final de 2007 o valor corrigido
bruto da aplicação seria de:
[Valor_Bruto_Corrigido] = 10.000 * (6,01753480 / 1,74450333) = 10.000 * 3,4494258 = 34.494 reais.
Vale lembrar que esse valor ainda não seria líquido de Imposto de Renda.

